本文要點
1.NMN定義：為β-煙酰胺單核苷酸，是人體內固有的物質。
NMN屬於維生素b族衍生物范疇，其廣泛參與人體多項生化反應，與免疫、代謝息息相關。
2.功能發掘：
- NMN可在衰老前延緩因衰老而引起的疾病，對於90後、80後等人群的健康困擾或有改善作用；
- 護眼需求加速增長，NMN可緩解眼部炎症及幹眼症；
- 骨關節養護需求上升，NMN同樣具有骨骼修護的功效。
3.居民對於自身健康關注度上升，需求釋放帶動消費者線上保健食品消費，全球關於NMN的研究仍在繼續進行，研究NMN的功效以及應用尤為迫切。
紮實有力的科研背書是證明NMN有效的第一要素，為NMN在中國打開廣闊市場打下基礎。
近日，國家衛生健康委員會政務服務平臺發佈信息顯示，正式受理NMN《β-煙酰胺單核苷酸》 成為食品添加劑。
受該消息影響，相關概念股強勢拉升。
截至2月14日收盤，金達威已收獲兩個漲停，雅本化學、兄弟科技、德展健康、眾生藥業、爾康制藥等與NMN相關的個股紛紛跟漲。
2022年初，NMN中國國家藥監局公示了NMN《β-煙酰胺單核苷酸》可作為化妝品新原料備案通過的信息，截至2月17日，已有多家公司關於NMN化妝品原料的備案信息。
令有研究表明，NMN有利於保護心臟，預防糖尿病、阿爾茲海默症、肥胖，並具有抗衰老等功效。
《國家藥監局、華安證券》
圖片來源：網站截圖
圖片來源：網站截圖
01
什麼是NMN？
圖片來源：互聯網
NMN被稱為β-煙酰胺單核苷酸，又稱煙酰胺單核苷酸，NMN是人體內固有的物質。
因煙酰胺屬於維生素b3，因此NMN屬於維生素b族衍生物范疇，其廣泛參與人體多項生化反應，與免疫、代謝息息相關。
NMN是必需分子煙酰胺腺嘌呤二核苷酸《NAD+》的直接前體，被認為是提高細胞中NAD+水平的關鍵成分。
NMN參與細胞內NAD+的合成。
NAD+是體內除水以外最豐富的分子，沒有它，生物體就會死亡。
NAD+被整個身體的許多蛋白質所使用，如修復受損DNA的sirtuins。
它對線粒體也很重要，線粒體是細胞的動力室，產生我們身體使用的化學能量。
隨著年齡的增長，NAD+水平的下降與小鼠和大鼠等動物甚至人類的年齡相關的疾病有關，用NMN增加NAD+可改善這些疾病。
年齡增長導致NAD+水平下降與大量與年齡有關的疾病有關，一些研究提供證據表明，增加NAD+可以對抗這些疾病。
例如，一項研究表明，補充NMN可增加老年男性的肌肉功能，而另一項研究表明它可增加老年婦女的胰島素敏感性。
圖片來源：互聯網
NMN通過增加NAD+水平來改善一些與年齡有關的疾病。
NMN對健康的好處延伸到從心臟到眼睛到大腦的各種組織。
資料來源：NMN.com
02
宏觀背景
1. 中國人均醫療保健支出持續增長，居民對於醫療保健更加重視。
中國2022年人均GDP達8.57萬元，按年平均匯率折算達12741美元，繼續保持在1.2萬美元以上。
在世界經濟體量排名靠前的主要經濟體中增速領先，經濟總量持續擴大，發展基礎更加堅實。
2022年居民人均醫療保健上漲0.2%。
居民消費力逐漸增強，消費結構將不斷升級，對營養健康食品的需求將逐步釋放，人均醫療保健支出持續增長，居民對於醫療保健的消費意識提高。
數據來源：國家統計局
2. 老齡人口數量的持續攀升為營養保健食品的需求提供持續動力。
國務院新聞辦公室2023年1月17日上午舉行新聞發佈會公佈人口數據。
從年齡構成看，16-59歲的勞動年齡人口87556萬人，占全國人口的比重為62.0%；60歲及以上人口28004萬人，占全國人口的19.8%，其中65歲及以上人口20978萬人，占全國人口的14.9%，這個數字是聯合國判定老齡化社會標準數字《7%》的兩倍多。
老齡人口數量的持續攀升為營養保健食品的需求提供持續動力。
目前中國尚未批準任何國產NMN藥品、保健品或食品，目前能在國內市場合法銷售的主要是進口NMN產品。
3. 全球NMN『認證』歷程。
資料來源：互聯網；魔鏡市場情報繪制
4. NMN產業鏈。
5. 抗衰老社交聲量變化趨勢。
MAT2022年社媒抗衰老推文數達1352萬條，較去年同期增加65%；互動量達13.4億次，同比上漲34%。
『抗衰老』議題在社媒上的討論度大幅上漲，無論是品牌營銷還是社會議題，消費者對於抗衰老的這一問題開始重視。
數據來源：魔鏡市場情報
03
『人』——消費者需求及畫像
1. 需求釋放帶動消費者線上保健食品消費。
2022年，中國社會消費品零售總額達到43.97萬億元，同比下降0.25%，2022年，全年實物商品網上零售額11.96萬億元，比上年增長6.2%，占社會消費品零售總額的27.2%；截至2022年11月，實物商品網上零售額累計增長達6.4%。
截至2022年上半年，居民儲蓄率升至36%，國家統計局數據顯示，全國居民2022人均可支配收入名義增速達5.0%。
2022年淘寶京東天貓保健品類目銷售額已達836億元，同比上升24%，居民消費力提升，需求釋放帶動消費者線上保健食品行業消費。
2. 抗衰老行業消費者基礎人群畫像。
抗衰老行業消費者年年齡分佈有『年輕化趨勢』，反應當代24-30歲人群對於抗衰老的需求提升。
從消費者基礎畫像來看，核心人群較為明顯，一線城市、新一線城市的31-40歲已婚女性為抗衰老市場的主要消費者。
3. 最近一年人們的健康困擾《%》VS 社媒NMN關注度。
據丁香醫生數據顯示，各年齡段所困擾的健康問題基於現有的對於NMN的研究『皮膚狀態不好』、『骨質關節等問題』、『血壓血糖血脂偏高』等問題可能會成會對於NMN產品潛在功效。
NMN可在衰老前延緩因衰老而引起的疾病，對於90後、80後等人群的健康困擾或有改善作用。
眼睛問題、骨質關節問題困擾程度較高，討論卻較低，品牌可從相應功效切入市場。
4. 抗衰老消費者圖譜。
2022年中國消費者抗衰老途徑調查顯示，近半成消費者依然會選用保健品。
2022上半年抗衰用戶興趣分佈在拍攝、美食、時尚、旅行等方面，品牌可佈局從社交平臺相應內容觸達潛在用戶。
數據來源：集瓜數據，艾媒咨詢，魔鏡市場情報
04
『貨』——海外NMN產品示例及成分洞察
淘寶天貓平臺海外膳食營養補充劑類目下主要成分之間相關性：在淘寶天貓平臺海外膳食營養補充劑類目下包含多種能起到『抗衰老』效果的成分，『維生素C』、『輔酶Q10』、『玻尿酸』、『番茄紅素』、『谷胱甘肽』、『氨糖軟骨素』等，在現在的國內市場下這些成分與『NMN』的相關性較小，品牌可以多重抗衰老成分復配；國內市場NMN產品多為純NMN產品，與其他成分相關性較低。
數據來源：魔鏡市場情報
05
『場』——銷售渠道&NMN應用場景
使用保健食品原料目錄以外原料的保健食品、首次進口的保健食品《屬於補充維生素、礦物質等營養物質的保健食品除外》應當向國家市場監督管理總局申請保健食品註冊。
NMN屬於B族維生素衍生物范疇，也就自然而然可以通過『跨境購』的方式進入國內市場，無需經過註冊或備案便可銷售。
跨境電商進口保健食品符合原產國《地》有關質量、安全、衛生、環保、標識等標準或技術規范要求即可。
數據來源：魔鏡市場情報
— 骨關節養護需求上升，NMN具有骨骼修護的功效 —
2022年3月至2023年2月，骨骼、關節保健食品市場銷售額達14.6億元，同比上升16%，銷售量達639萬件。
近三個月社媒聲量達12.9萬。
無論是運動人群還是中老年群體，骨骼、關節的健康與養護需求增加。
NMN對於骨骼修護、促進骨形成等有促進作用。
數據來源：魔鏡市場情報
— 護眼需求加速增長，NMN可緩解眼部炎症及幹眼症 —
眼健康保健食品2022年3月至2023年2月銷售額達17.2億元，同比上升53%，銷售量達1186.3萬件。
單從護眼市場來看，護眼需求增加，消費者對於眼睛、視力的健康關注度提升，近三個月眼健康社媒聲量達8.5萬條。
研究指出，NMN有保護眼睛的功效，有效緩解眼部炎症、幹眼症等；促進受傷後的眼睛加速恢復等功效。
數據來源：魔鏡市場情報
— 進入新市場案例：金達威收購Doctor’s Best公司主體 —
2015年，金達威以2.06億元收購美國全年齡段全品類膳食營養補充劑公Doctor‘s Best多特倍斯51%的股權，後增持至96.11%；旗下NMN產品在國內跨境電商渠道佈局也取得了良好成績，公司繼續執行『國際品牌本土化』計劃，以旗下國際品牌 Doctor’s Best 多特倍斯為國內品牌建設重點，加大在國內投入和推廣力度，靠著『品牌、產品、產業鏈』的三板斧，全力打造 Doctor‘s Best 多特倍斯 NMN 及輔酶 Q10 全市場第一品牌形象。
2022年618 期間，天貓國際NMN類目TOP1。
金達威收購Doctor’s Best公司的主體，Doctor‘s Best公司的商譽達2.95億元。
收購後，Doctor’s Best年銷售額從約3600萬美元增長至2021年的近1.4億美元。
2021年，Doctor‘s Best凈利潤1716.76萬美元，同比增長4.94％。
據魔鏡市場情報數據顯示，2022年2月-2023年1月，Doctor’s Best品牌銷售額達2.1億元，同比上升42%。
數據來源：魔鏡市場情報
06
總結
全球關於NMN的研究仍在繼續進行，NMN對於抗衰老領域的支持以及其他的功效仍有待發掘。
中國企業拓展新市場的方法多樣，而由於NMN原料目前中國尚未批準任何國產藥品、保健品或食品在市場上銷售，大部分企業對於NMN的佈局也多為原材料加工或收購海外品牌通過『跨境電商』銷售相應商品。
而日本作為第一批將NMN納入保健食品原料的國家，在產品創新方面位於世界前列，復配成分也多種多樣。
國家接受了NMN作為一種新的食品添加劑的申請，此舉對於全球NMN原料供應商、品牌商來說無疑是一劑『強心針』，研究NMN的功效以及應用尤為迫切。
紮實有力的科研背書是證明NMN有效的第一要素，為NMN在中國打開廣闊市場打下基礎。